높은 확률 옵션 거래 달력 스프레드

Option Calendar 스프레드로 싱글을 조회하십시오.

다양한 복잡성을 지닌 달력을 사용하여 시간이 지남에 따라 이익을 얻으십시오.

J. W. 존스.

옵션 거래자는 달력 스프레드 사용을 고려해야합니다. 간략히 말하자면, 캘린더 스프레드는 짧은 일자 옵션을 판매하고 같은 유형의 옵션 (put 또는 call)에서 동일한 가격으로 더 긴 날짜 옵션을 구매함으로써 구성됩니다. 이익 엔진은 두 가지 옵션 사이의 시간 프리미엄의 감소율 차이입니다. 선택권의 한 가지 근본은 더 짧은 일자 옵션의 시간 프리미엄이 더 오래 걸린 옵션보다 빠르다는 것입니다.

일정 스프레드의 경우 수익 가치 범위는 다양한 범위로 확대되며, 기본 가격이 정확하게 일정 가격에 도달하는 옵션 만기 시점에 최대 수익성이 발생합니다.

옵션 일정 스프레드 수익성.

관련 위험 요소를 이해하는 것이 중요합니다. 옵션 거래는 옵션의 세 가지 주요 힘, 즉 시간, 기초이자 묵시적 변동성 (IV)의 가격이 제시하는 위험 측면에서 고려해야 함을 기억하십시오.

달력 거래의 경우, 시간의 경과와 불가피한 시간 프리미엄의 침식이 근본적인 이익 엔진입니다. 일반적으로 캘린더 무역의 위험은 시간이 지남에 따라 감소하며, 침식 된 시간 프리미엄이 무역의 이익을 위해 발생합니다.

기초적인 가격의 효과는 위의 그래프에서 볼 수 있습니다. 위쪽 및 아래쪽 손익분기 점이 모두 존재하며 이러한 수익성을 염두에두고 거래를 관리해야합니다.

Options Trading Strategies에서 옵션 분석 및 거래 아이디어를 더 찾아보십시오.

마지막으로, 묵시적인 변동성, 일반적으로 가장 간과 한 변수 임에도 틀림없이이 무역 구조를 사용하기로 결정하는 가장 중요한 요인입니다. 이 변수를 고려하기위한 출발점은 역사적 틀 안에서 고려되는 IV의 현재 상태이다. 더 긴 일자 옵션이 역사적 변동성 범위의 상위에 있지 않는 것이 중요합니다. 무역 개시 시점에 이러한 옵션을 구매한다면 IV가 평균으로 되돌아 감에 따라 변동성 붕괴의 위험이 커질 수 있습니다. 이것은 무역에 부정적인 영향을 미친다.

이제 위험 요소에 대해 논의한 결과, 단일 달력보다 더 높은 확률의 거래를 고려해 보겠습니다. 우리가 최근에 보았던 고르지 않은 시장에서, 높은 확률 거래는 자본의 합리적인 수익을 수용하면서 가능한 가격 변동의 최대 폭을 포함합니다.

2 월 말에 Amgen (NASDAQ : AMGN)에서 트리플 캘린더 거래를 시작했습니다. 이것이 복잡한 것처럼 들리지만 실제로는 3 가지 다른 가격으로 설립 된 3 개의 단일 달력입니다. 처음에는 존재했던 것처럼 그래픽으로 아래에 제시됩니다.

세 부분으로 된 캘린더가 수익성을 넓 힙니다.

이전 그래프에 제시된 단일 일정 구조에 비추어 볼 때이 세 가지 일정은 성공 확률이 훨씬 높습니다. 단일 달력의 55 %에 비해 82 %.

현재 3 월 옵션 사이클 마지막 주 초반에 투자 지분의 20 %를 약간 넘는 수익을 올릴 수 있습니다. 나는 이것이 높은 확률의 무역에서 2 주 동안 훌륭한 결과라고 생각한다.

옵션 거래자들은 투자 자본에 대해 견고한 수익을 가져다주는 이러한 높은 확률의 거래를 통해 삶이 훨씬 쉬워 짐을 알 수 있습니다. 울타리 스윙은 더 흥미 진진하지만 성공적인 옵션 트레이 더의 삶은 싱글과 더블로 구성됩니다. 이러한 히트 곡들은 홈런 타자의 불면의 밤이 없어도 강하게 성장하는 주식 곡선을 제공하기 위해 시간이지나면서 합산됩니다.

InvestorPlace Media, investorplace / 2011 / 03 / hit-singles-doubles-with-options-calendar-spreads-amg /에서 인쇄 된 기사.

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옵션 거래 : 얼마나 묵시적인 변동성이 일정 스프레드에 영향을 미치는지.

옵션 거래 전략은 거래자와 투자자에게 기본 보안을 구매하거나 판매하지 않는 사람들에게 이익이되는 기회를 제공합니다. 이러한 전략 중 하나는 "일정 스프레드"라고도하며 때로는 "시간 스프레드"라고도합니다. 가 까운 옵션이나 at-the-money 옵션을 사용하여 입력 할 때 캘린더 스프레드를 사용하면 일정 기간 동안 기본 보안이 비교적 변하지 않은 경우 거래자가 수익을 얻을 수 있습니다. 이것은 또한 "중립적"전략이라고도합니다.

캘린더 스프레드를 시작할 때 묵시적 변동성의 현재 및 미래 예상 수준을 고려하는 것이 중요합니다. 캘린더 스프레드에 내포 된 변동성의 변화가 미치는 영향을 논의하기 전에 캘린더 스프레드가 어떻게 작동하는지, 그리고 변동성이 정확히 무엇인지를 먼저 살펴 보겠습니다.

[옵션에 대한 입문서와 변동성을 활용하는 방법에 대해서는 Investopedia Academy의 초급 과정 옵션을 확인하십시오. 베테랑 옵션 트레이더가 가르치는 내용에 거의 4 시간 정도가 걸리므로 옵션 시장에서 거래 할 때 사용할 주요 전략은 물론 통화 및 통화에 대한 기본 사항을 배우게됩니다. ]

캘린더 스프레드를 입력하는 것은 단순히 통화를 사거나 만료일의 옵션을 추가로 설정하는 동시에 전화를 판매하거나 더 가까운 만료일을 설정하는 옵션을 포함합니다. 즉, 상인은 2 월에 만료되는 옵션을 판매하고 동시에 3 월 또는 4 월 또는 다른 미래의 달에 만료되는 옵션을 구입합니다. 이 거래는 일반적으로 판매 된 옵션이 구입 한 옵션보다 더 높은 "세타"값을 가지므로 구입 한 옵션보다 훨씬 빠르게 시간이 붕괴 될 것이라는 사실로 인해 수익을 창출합니다.

그러나이 무역에 중대한 영향을 미칠 수있는 또 다른 요인은 그리스 변수 인 "vega"와 관련이 있습니다. 이 변수는 변동성이 1 % 증가하여 옵션이 얼마나 많은 이익을 얻거나 잃을 것인지를 나타냅니다. 장기적인 옵션은 동일한 행사 가격의 단기 옵션보다 항상 베가 (vega)가 높습니다. 결과적으로 캘린더가 확산되면 변동성의 변화로 인해 구입 한 옵션이 항상 가격이보다 폭넓게 변동합니다. 이는 캘린더 스프레드에 중대한 영향을 줄 수 있습니다. 그림 1에서 일반적인 "중립적 인"일정 스프레드의 위험 커브를 볼 수 있습니다. 이 커브는 기본 보안이 특정 가격 범위 내에 머문 경우 오랫동안 수익을 올릴 수 있습니다. (theta 및 vega에 대한 자세한 내용은 옵션 그리스어 자습서를 참조하십시오.)

현재 묵시적인 변동성 수준 (매도 옵션의 경우 약 36 %, 매수 옵션의 경우 34 %)에서이 예시 무역의 손익분기 가격은 $ 194 및 $ 229입니다. 즉, 단기 옵션이 만료 될 때 기본 주식이 주당 194 달러와 주당 229 달러 사이 인 경우 (암시 된 변동성에는 변화가 없다고 가정 할 때),이 거래는 이익을 보일 것입니다. 마찬가지로 변동성의 변동을 제외하면이 거래의 최대 이익 잠재력은 $ 661입니다. 옵션이 만료 된 날의 거래 마감시에 주식이 두 옵션의 행사 가격으로 정확히 닫히는 경우에만 발생합니다.

내재 변동성의 변화 효과.

이제 묵시적 변동성 수준의 변화가이 예 캘린더 스프레드에 미치는 영향을 고려해 보겠습니다. 거래가 시작된 후에 변동성 수준이 상승하면 이러한 위험 곡선은 매입 옵션이 판매 된 옵션보다 가격이 더 올라갈 것이기 때문에 손익분기 점이 더 커질 것입니다. 이것은 변동성의 함수로 발생합니다. 이 현상은 때로는 "변동성 급등"이라고도합니다. 이 효과는 그림 2에서 볼 수 있으며 내재 변동성이 10 % 상승한다고 가정합니다.

이보다 높은 변동성 수준 이후에, 손익분기 가격은 현재 185 달러 및 242 달러이고 최대 이익 잠재력은 998 달러입니다. 이는 묵시적 변동성의 증가로 인해 구입 된 장기 옵션이 판매 된 단기 옵션의 가격 이상으로 상승했기 때문입니다. 결과적으로 기본 보안에 대한 옵션의 내재 변동성이 자체 기록 범위의 최하위쪽으로 향할 때 일정 스프레드를 입력하는 것이 좋습니다. 이를 통해 상인은 낮은 비용으로 거래에 참여할 수 있으며 이후 변동성이 커지면 더 많은 수익을 낼 수있는 가능성을 제공합니다.

스펙트럼의 다른 측면에서, 또한 거래자가 알고 있어야 할 것은 "변동성 압착"이라고 알려진 것에 대한 잠재력입니다. 이것은 거래가 진입 한 후 묵시적인 변동성이 감소 할 때 발생합니다. 이 경우 구입 한 옵션은 단순히 더 높은 vega로 인해 판매 된 옵션보다 더 많은 가치를 잃게됩니다. 변동성 압착은 위험 곡선을 낮추고 두 손익분기 점 사이의 거리를 크게 줄여 무역 이익에 대한 가능성을 줄입니다. 나쁜 소식의 또 다른 부분은이 경우 일반적으로 상인에 대한 유일한 방어는 잠재적으로 손실로 무역을 종료하는 것입니다. 우리의 예제 일정 스프레드 거래에 대한 수익 잠재력에 대한 변동성 감소의 부정적인 영향이 그림 3에 나와 있습니다.

묵시적인 변동성의 감소에 따라이 거래의 손익분기 가격 범위는 203 달러에서 218 달러로 좁혀졌고 최대 수익 잠재력은 단지 334 달러로 떨어졌습니다.

그림 4는이 예제 무역에 대한 묵시적 변동성의 변화 효과를 요약 한 것입니다.

캘린더 스프레드는 옵션 거래 전략으로 상인은 높은 수익 확률과 매우 유리한 보상 - 위험 비율로 거래를 시작할 수 있습니다. 그러나 모든 것과 마찬가지로, 무료 점심도 없습니다. 그리고이 경우에, 당신이 보는 것이 당신이 얻는 것과 정확히 같지 않을 수도 있습니다. 거래가 고려되는 시점에 일정 스프레드에 대한 위험 곡선이 유혹적 일지 모르지만 상장인은 현재 수준이 역사적으로 높거나 낮은 지 여부를 결정하기 위해 기본 보안에 대한 옵션의 묵시적 변동성의 현재 수준을 신중하게 평가해야합니다 . 마찬가지로 내재 변동성의 추세가 중요합니다. 변동성이 증가 할 것으로 예상되면 변동성이 급격하게 감소하는 경우보다 긍정적 인 결과에 대한 전망이 훨씬 더 커집니다.

당신이 사고 파는 대부분의 모든 것들과 마찬가지로, 당신이 지불하거나 많이 받는지 아는 것이 매우 중요합니다. 옵션 거래와 관련하여이 결정을 내리는 데 사용하는 도구는 내재 변동성으로 알려진 변수입니다. IVis가 높으면 확률은 옵션을 쓰거나 보험료를 판매하는 사람들에게 유리합니다. IV가 낮을 때, 그 확률은 그 구매 프리미엄에 유리합니다. 이 중요한 정보를 무시하면 옵션 거래자가 할 수있는 가장 큰 실수 중 하나입니다.

달력 스프레드.

시간 스프레드라고도하는 일정 관리 스프레드는 매우 다양한 전략이며 위험을 최소화하면서 여러 시나리오를 활용하는 데 사용할 수 있습니다. 캘린더 스프레드는 통화를 구매하거나 팔거나 만료일을 지정하고 나중의 만료일 때 그 반대를 수행하는 것으로 구성됩니다. 더 자주는 아니지만 이것은 앞쪽 달 (현재 날짜에 가장 가까운 만료)에 옵션을 사고 팔거나 다음 달 또는 몇 달 중 한 번에 같은 파업의 옵션을 팔거나 사거나하는 행위입니다. 대신 주간 행사를 사용하여, 특히 이벤트를 중심으로 할 수 있습니다. 캘린더 스프레드를 손익 그래프로 전화를 걸거나 넣으십시오.

당신이 나중의 달 옵션을 사면 캘린더 스프레드는 오래 고려되며, 나중의 달 옵션을 팔면 짧은 것으로 간주됩니다. 늦은 달 옵션에는 시간 가치와 비용이 더 많이 들기 때문에 긴 달력을 지불하고 짧은 시간 동안 돈을받을 것입니다. 긴 달력 확산에 대한 첫 번째 만료까지 최대 손실은 달력 확산 비용입니다. 주식이 너무 멀리 이동하고 파업이 돈이 안되거나 돈이 나가는 경우 스프레드의 시간 가치는 0이 될 것입니다. 왜냐하면 옵션은 동일한 금액, 즉 패리티 또는 0의 가치가 있기 때문입니다. 긴 캘린더 스프레드에 대한 이상적인 점은 첫 번째 만료 시점의 캘린더 스프레드 스트라이크와 정확히 일치해야한다는 것입니다.

달력을 적용해야하는 이유 :

긴 달력에서 당신은 짧은 감마, 긍정적 인 세타 그리고 긴 베가입니다 (greeks 섹션 참조). 따라서 주식을 계속 유지하고 내재 변동성이 상승하기를 원합니다. 그럴 것 같지 않니? 반드시 그런 것은 아니지만 캘린더 스프레드에는 기본에 대한 기대치에 대한 세련된 생각이 필요합니다.

만기 전월 옵션은 만기가 가까워짐에 따라 가장 많이 감소합니다. 재고가 여전히 일정한 상태로 유지되면 장기간의 스프레 드 스프레드로 인해 상인은 그 붕괴로부터 이익을 얻을 수 있습니다 (그 또는 그녀는 앞 달 옵션이 짧기 때문에).

2 개월 사이에 큰 수평 변동성 왜곡이 있다고합시다. 앞쪽 달의 묵시적인 변동성이 그 달에 기대하는 움직임에 비해 크기가 크다고 생각하면 다음 달의 묵시적인 변동성이 곧 발생할 가능성이 있음을 감안할 때 낮게 거래되고 있다고 생각하면 긴 달력을 넣을 수 있습니다 이 묵시적인 변동성 왜곡을 이용하기 위해 퍼졌습니다. 당신이 묵시적인 변동성보다 옳다면, 앞쪽 달 옵션과 시간 붕괴에 올 것입니다. 다시 구입하거나 만료되기를 기다렸다가 나중에 옵션을 좋은 가격에 소유 할 수 있습니다. 나중에 옵션을 스프레드의 첫 번째 다리로 사용할 수 있습니다. (CSCO에있는 사이트의 예입니다.)

짧은 캘린더가 확산되면 감마, 마이너스 세타 및 짧은 베가입니다. 주가가 움직이기를 원하지만, 변동성이 내포되어 있음을 암시합니다. 근본적인 상황이 매우 불안정한 상황이라면 단기간에 퍼져 나가기를 원할 수 있습니다. 하지만 지속될 수는 없다고 생각하십시오. 이 경우에는 감마가 길어지기를 원하지만 암시적인 변동성이 높으면 비용이 많이 듭니다. 시간 스프레드를 판매함으로써 단기간의 변동성을 활용하면서 비용을 최소화하고 추후의 변동성이 역사적 수준보다 높게 거래 될 경우 유입 가능성이 높아질 것이라는 기대로이 전략을 활용할 수 있습니다. 모든 것이 불안한 개략 시장 상황에서 앞쪽 달 옵션의 감마는 가까운 장래의 움직임으로부터 당신을 보호합니다. 그러나 장기적인 옵션의 짧은 베가 (vega)는 당신이 높은 프리미엄을 팔 수있게 해줍니다. 짧은 캘린더가 확산되는 위험은 근처의 기간 옵션이 만료되면 알몸의 짧은 옵션이 남습니다. 우리는 아래의 일정 스프레드를 벗는 것에 대해 이야기 할 것입니다.

캘린더는 방향 재생으로 퍼집니다.

캘린더 스프레드는 방향 전환으로도 사용할 수 있습니다. 이 사이트에서 우리는 장기간 주식을 이익을 얻는 주식으로 보급했습니다. 예를 들어, 시장이 소득에 대해 5 %의 움직임을 암시한다고 가정 해 봅시다. * 시장이 올바른 것으로 예상된다면, 우리는 방향을 선택하고 강세라면 통화 시간 스프레드를, 곰 약한 경우에는 퍼트 타임 스프레드를 적용 할 수 있습니다 스트라이크에서 우리는 주식이 움직일 것으로 생각하는 방향으로 5 %입니다. 가장 좋은 시나리오는 주가가 파업으로 이동 한 다음 이벤트가 발생했기 때문에 만료 될 때까지 계속 남아있는 경우입니다. 이상적으로, 암시 된 변동성이 전월과 마찬가지로 후 달에 상승하지 않으면 내재 변동성은 후 달보다 전월에 훨씬 많이 줄어들 것입니다.

2012 년 초반에 Dan은 NFLX에서 펼쳐지는 1 월 / 3 월의 긴 전화 캘린더를 성공적으로 사용했으며 AMZN에 2 월에 주간 / 3 월에 캘린더 스프레드를 배치하여 수입을 올렸습니다. 그는 GMCR에서 2 월 매주 / 3 월 긴 전화 캘린더를 사용했으나 수입은 예측 된 파업을 지나쳤습니다. 이 경우 캘린더 스프레드가 어떻게 계속 돈을 벌 었는지 알 수 있습니다. 또한 스프레드를 벗을 때 고려한 사고 프로세스에 주목하십시오.

많은 사람들이 캘린더 스프레드를 통화 또는 퍼트 스프레드와 반대되는 방향성 플레이로 사용하는 이유에 대해 질문했습니다. 일반적으로 캘린더 스프레드는 수평 변동성 왜곡을 이용합니다. 이 중 일부는 시장 전반의 조건을 기반으로 할 수 있습니다. 예를 들어, 역사적으로 VIX 거래가 높았던 점을 감안할 때, 옵션을 통해 전월비가 조금 올랐기 때문에 통화 또는 퍼트 스프레드가 역사적으로 높은 vega 소유보다 더 나은 방향성 플레이를 할 수 있습니다. 반면 VIX가 낮 으면 특정 이벤트의 경우 이벤트 월 또는 주와 그 이후 달 사이에 좋은 비뚤어 짐이있을 수 있습니다. 역사적으로 낮은 수준에서 베가를 소유하는 것은 위험도가 낮으며 프론트 옵션의 높은 묵시적 ​​변동성은 차분한 시장의 특정 이벤트 이후에 발생할 가능성이 큽니다. 2011 년 가을에 VIX가 높았던 위험 리버설은 더 많은 전화를했고 사이트에 확산 권장 사항을 제시했지만 VIX 거래가 낮은 2012 년 초반에는 캘린더 스프레드가 더 많은 잠재력을 보였습니다.

VIX 그래프 2011 년 9 월 16 일 ~ 2 월 10 일, LiveVolPro 제공

옵션이 동시에 만료되지 않도록 캘린더 스프레드는 약간 까다 롭습니다. 따라서 옵션을 언제 제거 할 지에 대한 논의가 종종 있습니다. Dan이 NFLX 캘린더 확산에서 지적한 바와 같이, 긴 캘린더를 계속 펼칠 지 여부는 "theta vs. vega"논쟁이됩니다. 앞 달 옵션의 부패가 뒤 달 전화의 베가 붕괴를 이길 것인가? 이것은 재고가 얼마나 남아 있고 다음 달에 펌프가 가동되는 것이 이벤트에 의한 것일 수 있는지에 달려 있습니다. 지난 만료에 대한 확산을 유지하고 길거나 짧을 수있는 옵션이 항상 있습니다. 아마도 전화가 오래 걸리면 나중에 옵션을 좋은 가격에 구입했으며 내재 변동성이 높아질 것이라고 확신 할 수 있습니다. 당신은 그걸 붙잡거나 심지어는 첫 걸음으로 사용하거나 퍼뜨릴 수도 있습니다. 첫 번째 만료 이후 짧은 시간 동안 너덜 너덜해질 수 있으므로 퍼짐에 들어 가지 않는 한 위험은 무제한입니다.

캘린더 스프레드를 염두에 두어야 할 다른 사항은 두 가지 옵션 만료와 단기 이자율 변경 사이에 발생할 수있는 배당금입니다. 귀하의 의견이 정확하고 최신이며, 변동이 심한 단기 이자율의 가능성과 구매가 옵션의 가치를 불균형하게 바꿀 수 있기 때문에 주식을 빌리기가 쉽지 않은지 확인하십시오.

* 이벤트의 암시 된 이동 백분율에 대한 백 - 오브 - 봉투 계산.

기한이 만료 될 때마다 이벤트가 진행되는 경우, 주로 주간 행사가있을 경우 가장 많이 걸리는 경우 통화 당 비용 (가격 + 가격)을 가산하여 주식 가격으로 나눕니다. 이것은 당신에게 대략적인 견적을줍니다. 만료일이 아닌 암시 된 이벤트 이동을 추정하는 방법에 대한 자세한 내용은 해당 주제의 게시물을 참조하십시오.

높은 확률 달력 스프레드 찾기.

2012 년 3 월 23 일 오전 7시 EST.

수석 옵션 전략가, Technical Traders, Ltd.

현재와 ​​같은 저 변동성 환경에서 캘린더 스프레드는 뛰어난 위험 / 보상 거래를 제공 할 수 있다고 상장 JW Jones는 설명합니다. 캘린더 스프레드 거래를 찾아 실행하는 프로세스를 검토합니다.

선택권 상인의 날을 점유하는 각종 선택권 무역의 특정한 건축술을 고려할 때, 우선 고려 사항은 가능한 한 많은 것에 관해서는 많은 요인을 두는 것이다. 거래는 옵션 거래자의 세 가지 기본 힘에 의해 영향을 받는다는 것을 기억하십시오. 세계 : 근원의 가격, 만기까지의 시간, 내재 변동성. 이 변수들의 긍정적 인 효과를 극대화하기 위해 고안된 거래는 훨씬 더 높은 성공 확률을 갖습니다.

일반적으로 사용되는 전략 중 하나는 캘린더 스프레드입니다. 이 위치는 하나의 짧은 옵션을 판매하고 동일한 파업에서 더 긴 일자 옵션을 구매함으로써 구성됩니다. 캘린더는 풋 또는 통화로 구성 될 수 있지만 각각의 개별 캘린더는 동일한 유형의 계약으로 구성되며 둘 모두를 포함하거나 조합하지 않습니다.

이 거래에 대한 이익 엔진은 옵션의 시간 구성 요소 (외재 값)의 감쇠율 차이입니다. 모든 옵션의 시간 프리미엄은 만료 시점에 0이됩니다.

또한, 모든 옵션의 필수적인 특징은 시간 감쇠가 선형 적이 지 않다는 것입니다. 더 짧은 일자 옵션의 시간 프리미엄의 감소는 더 긴 일자 옵션의 쇠퇴보다 훨씬 빠른 속도로 발생합니다.

적절한 환경에서 캘린더 스프레드는 뛰어난 위험 / 보상 거래를 제공 할 수 있습니다. 달력 거래가 번성하는 환경은 무엇입니까? 낮은 내재 변동성의 환경입니다. 상인은 저 휘발성 환경이 무엇인지 어떻게 결정합니까? 그는 그가 무역을 고려하고있는 특정한 기초에서 상황을 고려해야 만한다.

많은 거래자는 광범위한 SPX 지수를 반영한 ​​묵시적인 변동성 인 VIX를 알고 있습니다. 그러나 여러 공급 업체의 데이터베이스를 사용할 수 있으며 특정 근거의 내재 변동성을 추적 할 수 있습니다. 이러한 변동성 조치의 현재 가치를 통합하는 것은 다양한 무역 구조의 성공을 보장하는 데 필수적이지만 일정표에서 특히 중요합니다.

성공적인 옵션 거래자가 고려해야하는 차트 유형의 예가 아래에 나와 있습니다. 가격의 역사적 행동에서 계산 된 변동성 인 통계적 변동성은 갈색으로 표시됩니다. 옵션 트레이더에게는 매우 중요한 변수 인 내재 변동성이 파란색으로 표시됩니다. 우리는 잠시 후에이 도표로 돌아갈 것이지만, 현재는 청색 선과 최근 위치의 관계에 주목하십시오.

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달력이 역사적으로 사용 된 기간은 한 달에서 다른 달까지입니다. 예를 들어, 3 월 -4 월 캘린더 스프레드. 이러한 월간 캘린더의 이익 발생은 역사적으로 가격이 매우 다양하고 안정적이었습니다.

그러나 최근 주간 옵션을 사용할 수있게되어 상인에게 & nbsp; 워프 스피드 캘린더가 제공되었습니다. & rdquo; 그러한 무역의 예와 차량의 적절한 선택이 바람을 우리 뒤에 끼워 넣을 수있는 방법을 생각해 봅시다.

목요일 아침, NetFlix (NFLX)가 하루 동안 더 많이 거래 될 가능성이 높다는 것을 느낀 차트 패턴을 발견했습니다. 단기 무역에 대한 다양한 가능한 구조를 고려하고 모델링 할 때 나는 달력 거래의 구조 내에서이 주식에 대해 매우 유리한 위험 ​​/ 보상 시나리오에 시달렸다.

유리한 구성 요소는 다음과 같습니다.

다음 주와 다음 주에 만료되는 매우 유동적 인 주간 옵션의 가용성 만료까지 30 시간이 소요되는 옵션에 상당한 시간 프리미엄이 있음 거래를 고려중인 옵션 내에서 합리적으로 내재 된 변동성, 이러한 변동성은 단기 및 장기 옵션 모두 43 %

무역은 대략 09:30에 시작되었고 개시 당시 P & amp; L 그래프는 다음과 같습니다.

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위의 그래프에 반영된 수익 가능 영역 내에 가격이 남아 있었고 종가는 투자 종금의 10 %가 넘는 총 이익을 위해 마감 종결 전에 몇 분 제거되었습니다. 기본 이익 엔진은 짧은 옵션 구간 내에서 시간 프리미엄의 붕괴였습니다.

이와 같은 기회는 유능한 옵션 거래자에게 일상적으로 제공됩니다. 이러한 기회는 오랜 기간 동안 사용할 수 없으며, 스스로 제시 할 때 취해야합니다. 이러한 거래를 통해 이익을 얻으려는 상인은 옵션 행동에 대한 지식을 미리 준비해야합니다.

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